9月4日，星期一，農(nóng)曆七月二十。早盤A股三大指數(shù)集體高開，滬指、深成指雙雙漲超1%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅稍弱。利好刺激下，北證50指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，一度漲逾7%。行業(yè)板塊個股方面，認(rèn)房不認(rèn)貸政策落地，房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)上漲；此外，煤炭、有色金屬、鋼鐵、白酒、採掘等行業(yè)板塊也表現(xiàn)活躍，漲幅居前。
截至午間收盤，滬指漲1.12％，報3168.38點，深成指漲1.02％，報10570.82點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.45％，報2109.68點，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.42％，報930.9點。滬深兩市合計成交額5495.15億元，北向資金實際淨(jìng)買入63.3億元。兩市40股漲停（含ST股），1股跌停。
機(jī)構(gòu)看盤
光大證券：在經(jīng)歷了前期的波動之後，當(dāng)前指數(shù)具有較高的性價比。短期的機(jī)會主要來自於政策引致的情緒拐點，指數(shù)整體易漲難跌，不過指數(shù)的系統(tǒng)上行仍然要海外資金的邊際變化等因素有顯著的影響。當(dāng)前市場整體處於防禦風(fēng)格之下，未來市場或?qū)⑻庫丁溉醅F(xiàn)實、強(qiáng)情緒」，屆時成長方向或許會有更好的機(jī)會。成長方向關(guān)注TMT與券商的機(jī)會，同時若市場有波動，「中特估」與防禦行業(yè)仍然有相對價值。
中金公司：近期與經(jīng)濟(jì)增長、房地產(chǎn)、資本市場改革相關(guān)的一攬子穩(wěn)增長、穩(wěn)預(yù)期政策密集出臺，直面市場關(guān)切，在積極信號催化下，A股市場初顯企穩(wěn)跡象。從資本市場維度，在經(jīng)歷前期調(diào)整後，市場成交、估值、各類主體行為表現(xiàn)等均顯示當(dāng)前市場已處於歷史偏底部區(qū)間，隨著穩(wěn)增長政策陸續(xù)實施、上市企業(yè)盈利底部逐漸顯現(xiàn)，對後市資本市場演繹不必過於悲觀，中期市場機(jī)會仍大於風(fēng)險。配置方面，7月政治局會議後，A股市場風(fēng)格階段性轉(zhuǎn)向大勝小、價值優(yōu)於成長?？紤]到當(dāng)前政策環(huán)境較為積極且仍在發(fā)力過程中，我們認(rèn)為地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等政策重點支持領(lǐng)域仍有望有相對表現(xiàn)，受益於產(chǎn)業(yè)催化的部分科技成長細(xì)分領(lǐng)域建議結(jié)合景氣度預(yù)期做自下而上布局。
中信證券：政策近期密集出臺，後續(xù)料還會不斷加力，直至經(jīng)濟(jì)走弱和預(yù)期轉(zhuǎn)弱的趨勢徹底扭轉(zhuǎn)，同時市場基本消化了政策底及市場底後最後一輪賣盤壓力，當(dāng)前市場底部區(qū)域特徵更加清晰，風(fēng)險收益比更佳，是積極入場的時點，市場將迎接「金九」行情，配置上建議布局三主線。建議圍繞地產(chǎn)、科技、能源資源三大產(chǎn)業(yè)主線積極布局：1）地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)關(guān)注物業(yè)管理、家居、消費建材等行業(yè)的長期成長機(jī)遇；2）科技產(chǎn)業(yè)，自主可控領(lǐng)域建議持續(xù)關(guān)注半導(dǎo)體、AI國產(chǎn)化的催化，基本面視角下關(guān)注盈利持續(xù)改善的運營商，以及存儲、面板的行業(yè)周期底部反轉(zhuǎn)機(jī)會，新能源車關(guān)注自動駕駛技術(shù)進(jìn)步推動下有產(chǎn)品革新力的整車廠及供應(yīng)商；3）能源資源產(chǎn)業(yè)，傳統(tǒng)能源關(guān)注商品價格回暖。
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