四大國有銀行放榜，2023年業(yè)績(jī)符合市場(chǎng)預(yù)期，其中建設(shè)銀行（939）的成績(jī)單亮麗，多項(xiàng)核心指標(biāo)跑贏同業(yè)，無論是作為盈利重要因素的淨(jìng)息差、反映經(jīng)營效益的ROA和ROE，以及每股盈利和派息等都名列第一，多間大行一致推薦，籲予「買入」的建議。建行董事長張金良表示，去年成績(jī)穩(wěn)中有進(jìn)，今年會(huì)堅(jiān)持質(zhì)量第一，效益優(yōu)先，做好五項(xiàng)核心要素，
實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健均衡協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展，有信心主要數(shù)據(jù)繼續(xù)領(lǐng)先同業(yè)。
四大有行去年合共賺了1.2萬億元（人民幣，下同），平均每日賺33億元，其中建行表現(xiàn)出色，純利3327億元，較2022年增加2.44%，每股收益增加2.34%至1.31元，在四大行中最高的，也是唯一一間超過1元的。
張金良認(rèn)為，去年業(yè)績(jī)符合預(yù)期，各項(xiàng)指標(biāo)表現(xiàn)良好，可以說是「穩(wěn)中有進(jìn)，均衡協(xié)調(diào)」，「穩(wěn)」體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債主體業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長，純利穩(wěn)中有升，「進(jìn)」體現(xiàn)在重點(diǎn)戰(zhàn)略業(yè)務(wù)量質(zhì)齊升，負(fù)債結(jié)構(gòu)持續(xù)改善。而均衡協(xié)調(diào)則表現(xiàn)在ROA（資產(chǎn)回報(bào)率）、ROE（股本回報(bào)率）、NIM（淨(jìng)息差）保持領(lǐng)先同業(yè)，資本充足率保持較優(yōu)水準(zhǔn)，不良貸款率、撥備覆蓋率保持平穩(wěn)。
ROA ROE連續(xù)6年領(lǐng)先
衡量銀行經(jīng)營效益主要看ROA和ROE，去年經(jīng)濟(jì)環(huán)境諸多挑戰(zhàn)，四大行都見下跌，但建行這兩項(xiàng)指標(biāo)都繼續(xù)保持領(lǐng)先同業(yè)，居四大行之冠，分別為0.91%和11.56%，連續(xù)六年排名第一，ROA是四大行中唯一超過0.9%的，ROE則是唯一一間超過11%的。
淨(jìng)息差是銀行賺錢的關(guān)鍵指標(biāo)，但也是行業(yè)共同面對(duì)的挑戰(zhàn)，去年利率整體下行，建行的淨(jìng)息差跟隨大圍下降31個(gè)基點(diǎn)至1.72%，跌破2%，但在四大行中仍是表現(xiàn)最好的。
張金良解釋，主要因?yàn)榻ㄐ薪y(tǒng)籌好量?jī)r(jià)結(jié)構(gòu)，穩(wěn)住淨(jìng)利息收入，保持生息資產(chǎn)的合理增長，同時(shí)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，扺消了淨(jìng)息差收窄的影響，去年核心高收益資產(chǎn)佔(zhàn)資產(chǎn)總額增加0.3個(gè)百分點(diǎn)，低收益資產(chǎn)佔(zhàn)比持續(xù)下降。首席財(cái)務(wù)官生柳榮指出，首季經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有可喜變化，整體經(jīng)濟(jì)向好，降準(zhǔn)降息仍有空間，建行會(huì)繼續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，有信心今年的淨(jìng)息差繼續(xù)領(lǐng)先同業(yè)。
有信心淨(jìng)息差領(lǐng)先同業(yè)
大環(huán)境諸多挑戰(zhàn),，銀行都在積極拓展中間業(yè)務(wù)做大非利息收入，穩(wěn)住營收，去年建行非息收入佔(zhàn)經(jīng)營收入比例按是17.2%，同比增加了2.2個(gè)百分點(diǎn)，手續(xù)費(fèi)傭金收入1157億元，下降輕微，只微降0.29%。張金良指出，主要是提升綜合服務(wù)能力，大力推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，在銀團(tuán)貸款、財(cái)務(wù)顧問、財(cái)富管理、信用卡、資產(chǎn)管理、託管等方面持續(xù)發(fā)力。建行財(cái)會(huì)部總經(jīng)理劉方根表示，有信心能穩(wěn)住今年手續(xù)費(fèi)收入，發(fā)揮建行對(duì)公綜合金融的服務(wù)優(yōu)勢(shì)，鞏固零售業(yè)務(wù)，快資管業(yè)務(wù)的投研建設(shè)。
資產(chǎn)素質(zhì)方面，四大行的不良貸款率雖輕微下跌，大約都在1.3%，建行副行長李民指出，該行的數(shù)據(jù)符合管理預(yù)期，各項(xiàng)核心資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)都保持在合理區(qū)間，地方債務(wù)結(jié)構(gòu)合理，建行主要業(yè)務(wù)分布在省市級(jí)以上以及高信用等級(jí)的客戶，整體資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，撥備覆蓋率也處於歷史較好水平，已加強(qiáng)對(duì)關(guān)注類貸款的管理，對(duì)不良貸款早發(fā)現(xiàn)、早處置、早化解，有信心2024年能保持全年資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定。
派息最多 股息最高
投資者最關(guān)心股息問題，去年四大行都增加派息，其中建行派得最多，每股派息0.4元，已經(jīng)是連續(xù)8年增加派息，一共派了1000億元。而且不只派得最多，派息比率也最高，是唯一一間超過9厘的。張金良表示，自2005年上市以來，建行累計(jì)分紅超過1.1萬億元，資本充足率在同業(yè)中處於較高水準(zhǔn)，相信可保持穩(wěn)定的分紅能力。
建行自2015年以來，現(xiàn)金分紅比例一直保持在30%，柳榮表示，未來仍然會(huì)繼續(xù)保持在這個(gè)較佳的派息水平。早前中證監(jiān)發(fā)文鼓勵(lì)上市公司一年多次分紅，建行會(huì)積極響應(yīng)，正在研究股東意願(yuàn)、資本補(bǔ)充、監(jiān)管要求及長期可持續(xù)發(fā)展等多種因素，爭(zhēng)取依法合規(guī)、積極有序地推進(jìn)中期分紅。
㈠ 金融像馬拉松 不以規(guī)模論英雄
銀行業(yè)機(jī)遇挑戰(zhàn)並存，業(yè)界尋求應(yīng)對(duì)策略，董事長張金良直言，金融是場(chǎng)馬拉松，講求的是耐力，不以規(guī)模論英雄，提質(zhì)增效才是重點(diǎn)，未來會(huì)全力做好五項(xiàng)核心要素， 推進(jìn)內(nèi)涵式發(fā)展。
剛剛接過「帥印」的張金良，首次以董事長身份亮相業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)，面對(duì)複雜多變的大環(huán)境，他提出經(jīng)營思路，信心滿滿地給出應(yīng)對(duì)方案，「金融是一場(chǎng)馬拉松，要有能力經(jīng)得起長周期的考驗(yàn)，就必須準(zhǔn)確把握我國新發(fā)展階段的歷史方位，深化對(duì)金融工作本質(zhì)規(guī)律的認(rèn)識(shí)，摒棄以規(guī)模和速度論英雄的傳統(tǒng)思維！」
專業(yè)思維走自己的路
建行不隨波逐流，堅(jiān)定地走自己的路，因?yàn)檎贫娴膹埥鹆妓悸非逦壿嬀o密，會(huì)計(jì)專業(yè)出身的他慎審又專業(yè)，去年就曾提出，「要像愛護(hù)自己眼晴一樣，守住一張乾淨(jìng)健康的資債表！」
銀行要做出好成績(jī)，張金良認(rèn)為，要統(tǒng)籌好總量和結(jié)構(gòu)，規(guī)模和效益，短期和長期，局部和全域，發(fā)展和安全，防止經(jīng)營目標(biāo)單一化、片面化、短期化，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健均衡協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。「我們將堅(jiān)持品質(zhì)第一，效益優(yōu)先，基於資產(chǎn)、負(fù)債、資本、收入、成本等五大財(cái)務(wù)報(bào)表要素，把結(jié)構(gòu)調(diào)整和質(zhì)效提升放在更重要的位置，堅(jiān)定不移推進(jìn)內(nèi)涵式發(fā)展。」
做好五大財(cái)務(wù)要素
具體的做法就是要全力做好五篇大文章，首先是優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，做好大類資產(chǎn)配置，壓縮低效資產(chǎn)佔(zhàn)比，力爭(zhēng)淨(jìng)息差領(lǐng)先同業(yè)；其次是提升負(fù)債品質(zhì)，加快提升企業(yè)級(jí)資金期內(nèi)承接能力，強(qiáng)化穩(wěn)存增存措施和負(fù)債品質(zhì)管制，實(shí)現(xiàn)均衡發(fā)展。
三是提升資本質(zhì)效，平衡發(fā)展「量＼價(jià)＼險(xiǎn)資本」，做好業(yè)務(wù)策略與計(jì)量規(guī)則銜接，提高全行資本使用效率和回報(bào)水準(zhǔn)； 四是提高收入品質(zhì)，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債兩端定價(jià)的精細(xì)化管理，穩(wěn)定淨(jìng)利息收入，加快培育中間業(yè)務(wù)，提升非息收入貢獻(xiàn)，保持盈利表現(xiàn)和核心指標(biāo)的領(lǐng)先水準(zhǔn)。最後是提升成本質(zhì)效，提高投入產(chǎn)出和運(yùn)營效率，保持成本收入比處於合理水準(zhǔn)。
㈡ 股息率稱冠 大行籲買入
建設(shè)銀行去年業(yè)績(jī)理想，9.3%的冠絕四大行，大行紛紛調(diào)高評(píng)級(jí)，籲予「買」。
美銀證券的報(bào)告指出，建行業(yè)績(jī)優(yōu)於該行預(yù)期，雖然去年第四季淨(jìng)息差雖然按季收窄11個(gè)點(diǎn)子，但部分影響被較佳的投資收益抵銷。該行去年派息比率穩(wěn)定在30.5%，股息率相當(dāng)吸引，因此上調(diào)其目標(biāo)價(jià)由6.58元升至6.85元，維持「買入」評(píng)級(jí)。
滙證發(fā)表研究報(bào)告也認(rèn)為，受惠於更好的成本控制和減值損失減少，在手續(xù)費(fèi)收入和成本控制表現(xiàn)優(yōu)異的支持下，建行業(yè)績(jī)符合預(yù)期，每股盈利和股息支付持續(xù)強(qiáng)勁，目標(biāo)價(jià)6.1港元，及維持「買入」評(píng)級(jí)。
業(yè)績(jī)穩(wěn)健 成本控制得當(dāng)
中金則表示，建行去年業(yè)績(jī)符合預(yù)期，核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率都處於同業(yè)較高水準(zhǔn)，均滿足監(jiān)管要求。2023年公司分紅率保持在30%，股息率超過9%，是四大行之冠，高分紅價(jià)值顯現(xiàn)，維持對(duì)其「跑贏行業(yè)」評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)6.77元。
中信証券也表示，建行2023年的盈利要素拆分來看，首先營收收窄趨勢(shì)企穩(wěn)，雖然息差下行影響淨(jìng)息收入，但非息端投資收益高增的支撐作用則進(jìn)一步顯現(xiàn)。第二是費(fèi)用管控穩(wěn)健，撥備延續(xù)利潤支撐作用，2023年成本收入比按年小幅增長0.37個(gè)百分點(diǎn)至28.2%，其中業(yè)務(wù)及管理費(fèi)按年-0.38%，費(fèi)用控制延續(xù)穩(wěn)健；全年資產(chǎn)減值損失按年跌11.47%。維持「增持」評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)6.1元。
摩根士丹利的報(bào)告認(rèn)為，建行超過9%的股息率及充足的撥備緩衝，是市場(chǎng)上較吸引的投資回報(bào)，股價(jià)仍有較大的上升空間，給予「增持」評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)6.4元。
㈢ 科技創(chuàng)新拓展新業(yè)務(wù)
除了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)出色，建設(shè)銀行也樍極拓展創(chuàng)新，在惠普金融，綠色金融，科技金融，以及數(shù)碼轉(zhuǎn)型上都取得不俗的成績(jī)。
截至2023年末，建行綠色貸款餘額3.88萬億元，較上年增加1.13萬億元，增幅41.19%。期內(nèi)，加大資源向低碳產(chǎn)業(yè)的傾斜力度，人民幣綠色債券投資餘額較上年增長70.15%，外幣綠色債券投資餘額較上年增長117.32%。
綠色貸款增四成
聚焦轉(zhuǎn)型投融需求，創(chuàng)新多元化綠色融資通道，建行全年參與承銷綠色非金融企業(yè)債務(wù)融資工具36期，發(fā)行規(guī)模291.43億元。發(fā)行多筆綠色債券，發(fā)行金額折合人民幣超240億元。
建信基金持有綠色債券餘額25億元，累計(jì)向清潔能源、節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、綠色升級(jí)等方向投資達(dá)276億元。建信金租綠色資產(chǎn)規(guī)模和佔(zhàn)比持續(xù)雙增，綠色租賃資產(chǎn)餘額473億元，佔(zhàn)一般租賃業(yè)務(wù)的比重較上年提升8.77個(gè)百分點(diǎn)。
科技投入250億 佔(zhàn)營收3.36%
在金融科技方面，建行近來積極探索以數(shù)字化手段助力重點(diǎn)領(lǐng)域發(fā)展，大力發(fā)展數(shù)字金融業(yè)務(wù)，聚焦高新技術(shù)企業(yè)等重點(diǎn)客群，從定價(jià)授權(quán)、信貸規(guī)模等加大支持，研發(fā)推出專屬評(píng)價(jià)方法等3大類20項(xiàng)成果，建科技型企業(yè)創(chuàng)新能力評(píng)價(jià)體系，助力破解科創(chuàng)企業(yè)融資難、融資貴、融資慢等痛點(diǎn)問題。目前，支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)貸款餘額近7000億元。
2023年末，建行金融科技人員16331人，佔(zhàn)集團(tuán)人數(shù)的4.33%。金融科技投入250.24億元，佔(zhàn)經(jīng)營收入的3.36%，保持穩(wěn)步增長。累計(jì)獲取專利授權(quán)2168件，較上年增加905件，其中發(fā)明專利1,296件。
建行還運(yùn)用科技持續(xù)打造數(shù)字普惠金融模式，豐富服務(wù)內(nèi)涵，推動(dòng)普惠金融業(yè)務(wù)增量、擴(kuò)面、提質(zhì)。截至2023年末，該行普惠金融貸款餘額3.04萬億元，較上年增加6912.30億元，增幅29.40%。普惠金融貸款客戶317萬戶，較上年增加64.74萬戶。持續(xù)加大讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款利率3.75%，較上年下降0.25個(gè)百分點(diǎn)。強(qiáng)化智能化風(fēng)控體系，信貸資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定可控。
「建行惠懂你」APP累計(jì)訪問量3.06億次，下載量超3675萬次；註冊(cè)個(gè)人用戶2209萬戶，認(rèn)證企業(yè)1217萬戶、較上年增加320萬戶。本行超1.4萬家網(wǎng)點(diǎn)可開展普惠金融服務(wù)，配置普惠專員近2萬人，已掛牌普惠金融特色網(wǎng)點(diǎn)2700餘家。（記者木子）
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