二季度公募被動(dòng)基金繼續(xù)擴(kuò)容，持有A股市值突破2萬億元大關(guān)，在偏股基金前50大重倉股中的相對(duì)佔(zhàn)比已超過五成。興業(yè)證券研報(bào)顯示，截至二季度末，被動(dòng)指數(shù)型基金持有A股的市值已經(jīng)超過2萬億元，佔(zhàn)全A流通市值的比例上升至3%，同比增長(zhǎng)接近50%。
同時(shí)，被動(dòng)基金在偏股基金重倉股中的相對(duì)佔(zhàn)比也進(jìn)一步提升。截至二季度末，偏股公募基金（被動(dòng)指數(shù)+主動(dòng)偏股）的前五大重倉股中，被動(dòng)基金的持股佔(zhàn)比已經(jīng)躍升至51.6%，其相對(duì)持股佔(zhàn)比已經(jīng)超過五成。
從規(guī)模分布上看，當(dāng)前股票型ETF仍然聚焦於大市值龍頭公司。當(dāng)前來看，跟蹤滬深300、科創(chuàng)50、上證50等大市值指數(shù)的寬基類ETF仍是市場(chǎng)主流。截至7月19日，寬基ETF規(guī)模佔(zhàn)比達(dá)71%，TMT（7%）、消費(fèi)醫(yī)藥（6%）和金融地產(chǎn)（5%）類ETF佔(zhàn)比相對(duì)居前。在寬基類ETF中，投資於滬深300的產(chǎn)品規(guī)模佔(zhàn)比超過一半，投資於中證A50、上證50、科創(chuàng)50等龍頭指數(shù)的產(chǎn)品規(guī)模佔(zhàn)比合計(jì)也超過1/5，被動(dòng)基金擴(kuò)容增量聚焦大盤龍頭。
從個(gè)股來看，截至二季度末，被動(dòng)基金重倉持股占流通股比例超過5%的個(gè)股已經(jīng)超過36隻，其中超過10%的個(gè)股也達(dá)到了9隻，包括科創(chuàng)板公司海光信息、中芯國際、晶科能源、瀾起科技等個(gè)股。
對(duì)此，興業(yè)證券首席策略分析師張啟堯指出，基金二季報(bào)顯示，基金個(gè)股持倉的集中度持續(xù)提升，公募聚焦行業(yè)龍頭的趨勢(shì)進(jìn)一步強(qiáng)化。從一級(jí)行業(yè)龍頭持倉佔(zhàn)比來看，也呈現(xiàn)明顯的向龍頭集中的趨勢(shì)。當(dāng)前主動(dòng)偏股基金投資市值偏好「由小到大」，與寬基ETF、險(xiǎn)資共振，進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)大盤龍頭風(fēng)格的演繹。（記者 陳燕青）
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