近日，中國A股市場活躍，首支規(guī)模超4000億元（人民幣，下同）股票ETF（交易型開放式指數(shù)基金）也同步誕生。事實上，近年來，中國指數(shù)化投資理念不斷深入，ETF市場熱度持續(xù)擴大，產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模屢創(chuàng)新高。
《ETF投資交易白皮書（2024年上半年）》顯示，2024年以來，中國境內(nèi)指數(shù)化投資蓬勃發(fā)展，ETF市場總規(guī)模突破2萬億元大關(guān)，上半年ETF市場持續(xù)淨流入，資金規(guī)模達4617億元、總成交額達14.7萬億元。
與此同時，中國ETF產(chǎn)品線也不斷豐富，已從最初的單一品類發(fā)展到涵蓋寬基指數(shù)、行業(yè)指數(shù)、策略指數(shù)以及股票、貨幣、債券、商品、QDII（合格境內(nèi)機構(gòu)投資者）等多種資產(chǎn)類別，滿足不同投資者的多樣化投資需求。
助推價值投資，ETF為中長期資金提供多元選項。上海財經(jīng)大學上海國際金融中心研究院研究員秦煥梅接受中新社記者採訪時表示，總體來看，隨著產(chǎn)品布局的不斷豐富、配套機制持續(xù)優(yōu)化，ETF已愈發(fā)成為投資者資產(chǎn)配置的優(yōu)質(zhì)工具，中長期資金參與度顯著提升，良性市場生態(tài)正逐步形成。
華安基金方面也表示，近年來，隨著指數(shù)化投資理念逐漸深入人心，ETF憑藉多重優(yōu)勢，成為推動指數(shù)化投資發(fā)展的主要驅(qū)動力。2024年以來，中國境內(nèi)ETF市場資金持續(xù)加倉淨流入，寬基ETF成為「吸金」主力軍。寬基指數(shù)ETF規(guī)模的大幅增加，也在一定程度上反映當前投資者更加趨向理性投資。
ETF產(chǎn)品具有透明、低費率、交易便捷等優(yōu)勢，也成為居民資產(chǎn)配置的重要工具。中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)研究院（浦東改革與發(fā)展研究院）金融研究室主任劉斌指出，指數(shù)投資成本效益高的同時具有較高的透明度，ETF投資於「一攬子」證券，也可以分散非系統(tǒng)性風險，特別是對於中小投資者來說，指數(shù)化投資也是一種較為穩(wěn)健的投資方式。
新「國九條」(《國務(wù)院關(guān)於加強監(jiān)管防範風險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》)提出，大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，大幅提升權(quán)益類基金佔比，建立交易型開放式指數(shù)基金（ETF）快速審批通道，推動指數(shù)化投資發(fā)展。秦煥梅認為，隨著指數(shù)化投資理念得到越來越多投資者的認可，ETF有望在吸引中長期資金入市、服務(wù)實體經(jīng)濟、滿足居民財富管理需求等方面發(fā)揮更積極的作用。
未來，需要進一步構(gòu)建完善指數(shù)化投資生態(tài)。劉斌認為，可以從加強指數(shù)產(chǎn)品創(chuàng)新、降低交易成本、提高市場透明度、推動跨境合作等方面開展。他強調(diào)，需要鼓勵和支持金融機構(gòu)開發(fā)更多元化、符合市場需求的指數(shù)產(chǎn)品，包括寬基指數(shù)、行業(yè)指數(shù)、策略指數(shù)等，圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力、ESG（環(huán)境、社會和公司治理）等開發(fā)新的指數(shù)產(chǎn)品，以滿足不同投資者的需求。同時，需要推動指數(shù)化投資產(chǎn)品的跨境合作和互聯(lián)互通，拓寬投資者全球資產(chǎn)配置的渠道。（高志苗）
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